מדינות אפריקה מציתות "טירוף קניית זהב" כדי להתגונן מפני סיכוני פיחות במטבע

מאז תחילת השנה הנוכחית, בהשפעת גורמים רבים כמו ציפיות להורדת הריבית על ידי הבנק הפדרלי ומתיחות גיאופוליטית, מחירי הזהב הבינלאומיים הגיעו שוב ושוב לשיאים חדשים והם נסחרים כיום ברמות הקרובות לשיאים היסטוריים. בהתחשב בביקוש החזק לזהב במדינות רבות ברחבי העולם, המתכת היקרה הזו צפויה להמשיך לזרוח בבהירות בעתיד!

נכון לעכשיו, מדינות אפריקאיות רבות להוטות להקים רזרבות זהב כדי להתגונן מפני פיחות מטבע וסיכוני אינפלציה הנגרמים על ידי מתחים גיאופוליטיים. מדינות כמו דרום סודן, זימבבואה וניגריה נקטו באמצעים להגדלת עתודות הזהב שלהן או שוקלות לעשות זאת.

השיבוש בשרשרת האספקה ​​שנגרם על ידי ה-COVID-19 והסכסוך בין רוסיה לאוקראינה, כמו גם מכירת המטבעות והתעצמות האינפלציה שנגרמה מהעלייה החדה של הריבית העולמית, פגעו בצורה הקשה ביותר במדינות אפריקה. עם הסכסוך בעזה, הסכסוך הסחר והחששות לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של חזרתו של טראמפ לבית הלבן, המתיחות הגיאופוליטית שוב הסלימה.

נגיד הבנק המרכזי של דרום סודן, ג'יימס אליק גאראנג, חזר בסוף השבוע על כך שהמדינה מתכננת להרחיב את עתודות הנכסים שלה על ידי הגדלת הזהב. הבנק המרכזי של אוגנדה מתכנן לרכוש זהב ישירות מכורים כדי להקל על בעיית הירידה ברזרבות המט"ח ולטפל בסיכונים הקשורים בשוק הפיננסי הבינלאומי. המחוקקים הניגרים מציעים שהבנק המרכזי ישתמש בזהב כדי לתמוך ולייצב את המטבע שלו, הנאירה, ולהפחית את סיכוני האינפלציה. למטבע של המדינה המאוכלסת ביותר באפריקה יש את הביצועים הגרועים ביותר מול הדולר האמריקאי השנה, שני רק ללירה הלבנונית, בין היתר בשל פיחות המטבע שמטרתו לאפשר לנאירה לצוף בחופשיות.

בעבר, בנקים מרכזיים במדינות אסיה כמו הודו אגרו זהב כדי לגוון את הרזרבות שלהם ולהפחית את התלות שלהם בדולר האמריקאי. על פי סקר שנערך לאחרונה על ידי מועצת הזהב העולמית (WGC), צפוי כי כ-20 בנקים מרכזיים יגדילו את יתרות הזהב שלהם בשנה הבאה. זוהי הרמה הגבוהה ביותר מאז החלה האגודה בסקר עתודות הזהב שלה ב-2018.

שאוקאי פאן, ראש הבנקים המרכזיים העולמיים ב-WGC, הצהיר כי בשנתיים האחרונות, העמותה משתפת פעולה עם בנקים מרכזיים ברחבי העולם כדי לפתח תוכניות רכש מקומיות עבור כורים קטנים. בנקים מרכזיים של מדינות שונות יכולים להשתמש במטבעות שלהם כדי לרכוש זהב ולהגדיל את נכסי הרזרבה מבלי להקריב יתרות אחרות של מטבע קשה.

כאסטרטגיית גיוון, קניית זהב היא הגיונית", אמר צ'רלי רוברטסון, ראש אסטרטגיית מאקרו בחברת ניהול הנכסים FIM Partners. "למרות שהחזקת זהב ללא ריבית שונה מהחזקה באג"ח אוצר אמריקאי, זה לא חשוב בגלל שמחיר הזהב עלה הרבה. זו עסקה רווחית." חסניין מאליק, אסטרטג מניות בשווקים המתעוררים של Tellimer, חברת מחקר דובאי, ציין כי שיגעון הזהב אינו אומר שאנשים מצפים מזהב וכסף להפוך ל"תחליף נוזלי לדולר האמריקאי, אלא עבור אותן מדינות המאמינות שמחיר הזהב יעלה, מחיר הדולר האמריקני יירד או שהגישה שלהן לדולר עלולה להיפגע מסנקציות, עשויה להיות משמעות להגדיל את הקצאת הזהב ברזרבות שלהן.

מתחילת השנה הזו, מחירי הזהב הבינלאומיים עלו בכמעט 20% ונסחרים כיום מעל 2400 דולר. בשבוע שעבר פרץ מחיר הזהב דרך 2470 דולר לאונקיה, והגיע לשיא היסטורי חדש. ניתוח מצביע על כך שסביר מאוד שמחיר הזהב יעלה עוד יותר ויפרוץ את רף 2500$ לאונקיה.